Les sociétés Estée Lauder (ELC) ont dépassé les attentes du marché au quatrième trimestre de l'exercice 2026, clos le 30 juin, avec une croissance tirée par le parfum contribuant à accélérer son redressement sous la direction de Stéphane de La Faverie, PDG. La société a également publié des prévisions de bénéfices ajustés pour l’exercice 2027 supérieures aux attentes de Wall Street, signe de confiance dans l’exécution de sa stratégie « Beauty Reimagined ».
Le chiffre d'affaires net du quatrième trimestre a augmenté de 3% à 3,63 milliards de dollarstandis que les ventes organiques ont augmenté de 5 %, dépassant les attentes des analystes de 3,54 milliards de dollars. Le bénéfice dilué par action ajusté a atteint 0,39 USD, supérieur aux 0,32 USD attendus par les analystes.
Pour l'exercice complet clos le 30 juin 2026, les ventes nettes ont augmenté de 3 % pour atteindre 15,0 milliards USD.avec une croissance organique atteignant également 3 %.
Le parfum reste le moteur de la croissance
Le parfum Prestige est resté celui d'ELC catégorie la plus performanteavec une croissance organique de 10% au quatrième trimestre, tirée par les marques dont Le Labo et Tom Ford.
Le Labo a bénéficié d'une distribution élargie et d'efforts ciblés pour atteindre de nouveaux consommateurs, renforçant ce que de La Faverie a décrit comme un modèle de jeu réussi construit autour d'un positionnement haut de gamme, d'une expansion sélective, de l'innovation et d'un investissement plus important auprès des consommateurs.
Les analystes du secteur continuent de considérer les parfums de prestige comme l'un des segments les plus résilients de la beauté, en particulier parmi les jeunes consommateurs de tous genres, où le portefeuille de marques de luxe et de niche d'ELC reste bien positionné.
Le maquillage et les soins capillaires restent les priorités de la reprise
Même si les parfums et les soins de la peau ont continué à surperformer, ELC a reconnu que le maquillage et les soins capillaires nécessitent encore des améliorations.
Les ventes de maquillage sont restées stables au cours du trimestre, même si l'expansion de M·A·C dans les magasins Sephora aux États-Unis a généré de solides résultats et contribué à accroître la visibilité de la marque. Stéphane de La Faverie a décrit le déploiement comme un « succès retentissant » sur plusieurs marchés, dont la Corée du Sud et les États-Unis, ajoutant que la poursuite de l'innovation et l'expansion des canaux restent des priorités.
Les ventes de soins capillaires ont diminué de 1 %, reflétant principalement une performance plus faible chez Aveda, bien que la croissance chez The Ordinary ait contribué à compenser en partie la baisse.
La Chine sur le devant de la scène
Un pilier clé des perspectives d'ELC est confiance renouvelée en Chineoù le groupe s'attend à une forte croissance organique des ventes soutenue par le lancement de nouveaux produits et l'augmentation des investissements des consommateurs.
ELC a déclaré avoir délibérément réduit ses activités promotionnelles sur le marché, en réduisant les remises et les offres spéciales en faveur du renforcement de la valeur de la marque.
Les perspectives dépassent les attentes
Pour l'exercice 2027, ELC s'attend à un bénéfice dilué par action ajusté compris entre 3,10 USD et 3,35 USD, avec un point médian supérieur à l'estimation consensuelle des analystes de 3,18 USD.
Le groupe a également divulgué un avantage de remboursement tarifaire de 38 millions de dollars enregistré au quatrième trimestre, qui a partiellement compensé l'impact estimé de 102 millions de dollars américains sur l'ensemble de l'année en raison de l'augmentation des tarifs. Cependant, ELC a noté que les perturbations géopolitiques, notamment le conflit au Moyen-Orient, ont pesé sur les résultats de l'exercice 2026.
